Bescherming met inverse trackers (2)

We gaan verder op het thema van de inverse trackers met enkele ETF’s die zich op een niche richten en met twee Europese trackers.

Uitgever ProShares, gespecialiseerd in hefboomtrackers en inverse trackers, introduceerde in 2006 deze inverse ETF op de Nasdaq 100 of QQQ. Die index vertegenwoordigt de 100 grootste waarden van de Nasdaq Composite technologie-index. De onderliggende waarde omvat zowel swapovereenkomsten met financiële instellingen (waaronder Citigroup, Banc of America en UBS) als Nasdaq 100-indexfutures. PSQ richt zich tot beleggers die verwachten dat de technologiesector slechter zal presteren dan de brede index. De tracker hanteert, net als de inverse trackers op de Dow Jones en de Russell 2000, een jaarlijkse beheersvergoeding van 0,95%.

ProShares Short QQQ ETF

Tickersymbool: PSQ

Beurs: NYSE Arca

Uitgifte: juni 2006

Prestatie sinds 1/1/2016: +10,4%

Prestatie op 12 maanden: -6,9%

Prestatie op 3 jaar: -41,9%

Gemiddeld dagvolume: 525000

Activa onder beheer: 297 miljoen USD

Jaarlijkse beheerskosten: 0,95%

Beleggers die verwachten dat de groeilanden verder onder druk zullen staan, kunnen bij deze inverse tracker terecht. Deze ETF met tickersymbool EUM repliceert op dagbasis de inverse prestatie van de MSCI Emerging Markets-index. De onderliggende waarde omvat daarvoor swapovereenkomsten met op dit moment acht financiële instellingen. De correctie van de beurzen in de industrielanden is weliswaar hevig, maar nog vrij jong. De ontwikkelingslanden doen het al geruime tijd niet zo goed, wat wordt geïllustreerd door de prestatie EUM op twaalf maanden en zelfs op drie jaar.

ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF

Tickersymbool: EUM

Beurs: NYSE Arca

Uitgifte: oktober 2007

Prestatie sinds 1/1/2016: +12,6%

Prestatie op 12 maanden: +25,9%

Prestatie op 3 jaar: +25,4%

Gemiddeld dagvolume: 786000

Activa onder beheer: 477 miljoen USD

Jaarlijkse beheerskosten: 0,95%

Deze tracker van uitgever Direxion is nog maar sinds juni vorig jaar op de markt, maar heeft in amper iets meer dan een halfjaar toch al ruim 157 miljoen USD activa onder beheer verzameld. De ETF werd in korte tijd populair omdat hij de inverse prestatie van de Chinese CSI 300-beursindex (A-aandelen) repliceert. Die strategie leverde sinds het jaarbegin al een rendement van bijna 20% op.

Direxion Daily CSI 300 China A ETF

Tickersymbool: CHAD

Beurs: NYSE Arca

Uitgifte: juni 2015

Prestatie sinds 1/1/2016: +12,6%

Gemiddeld dagvolume: 194000

Activa onder beheer: 157 miljoen USD

Jaarlijkse beheerskosten: 0,8%

Biotechaandelen behoorden de jongste jaren wel vaker tot de sterren op de beursvloer. Sinds vorige zomer is aan dat sprookje een einde gekomen. Toch noteert de Nasdaq Biotechnology-index nog altijd op het niveau van eind 2014 en bijna drie keer zo hoog als vier jaar geleden. De UltraShort Nasdaq Biotechnology-index van uitgever ProShares is een combinatie van een inverse tracker en een hefboomtracker. De ETF streeft op dagbasis het dubbele van de omgekeerde prestatie van de Nasdaq Biotechnology-index na. Het feit dat die index dit jaar al vrijwel dagelijks is gedaald, verklaart het erg hoge rendement van deze tracker sinds het jaarbegin.

ProShares UltraShort Nasdaq Biotechnology ETF

Tickersymbool: BIS

Beurs: NYSE Arca

Uitgifte: april 2010

Prestatie sinds 1/1/2016: +37,8%

Prestatie op 12 maanden: -11,2%

Prestatie op 3 jaar: -86,5%

Gemiddeld dagvolume: 663000

Activa onder beheer: 118 miljoen USD

Jaarlijkse beheerskosten: 0,95%

Het Europese aanbod van inverse ETF’s is minder uitgebreid. Toch zijn er ook hier een aantal mogelijkheden voor beleggers die het liefst bij de eigen munt blijven.

Lyxor ETF maakt deel uit van de Société Générale-groep en is de op een na grootste uitgever van trackers in Europa. Deze ETF repliceert op dagbasis het omgekeerde van de prestatie van de Euro Stoxx 50-beursindex. Het betreft ook een zogenoemde synthetische index. Er wordt dus niet in de onderliggende waarden van de index zelf geïnvesteerd, maar er worden wel swapovereenkomsten aangegaan met andere tegenpartijen.

Lyxor Euro Stoxx 50 Daily Short ETF

Tickersymbool: BSX

ISIN-code: FR0010424135

Beurs: Euronext

Uitgifte: april 2007

Prestatie sinds 1/1/2016: +11,8%

Prestatie in 2015: -13,6%

Activa onder beheer: 57,6 miljoen USD

Jaarlijkse beheerskosten: 0,4%

Amundi is een joint venture tussen Crédit Agricole (80%) en Société Générale (20%) en is eveneens erg actief als ETF-uitgever. Deze inverse tracker is grotendeels gelijklopend aan het product van Lyxor ETF, vandaar dat ook de rendementen erg dicht bij elkaar liggen. De Amundi ETF kwam ook iets later op de markt wat de lagere activa onder beheer verklaart. De jaarlijkse beheersvergoeding is bij Amundi wel een fractie lager.

Amundi ETF Short Euro Stoxx 50 Daily ETF

Tickersymbool: C5S

ISIN-code: FR0010757781

Beurs: Euronext

Uitgifte: juni 2009

Prestatie sinds 1/1/2016: +11,5%

Prestatie in 2015: -13,3%

Activa onder beheer: 21,1 miljoen USD

Jaarlijkse beheerskosten: 0,3%