De slecht begrepen strategie van D'Ieteren

Het koopadvies is gebaseerd op de aantrekkelijke waardering van D'Ieteren. Dit jaar zal de onderliggende groepswinst ruim 200 miljoen euro bedragen. Dat cijfer houdt rekening met de verkoop van 40 procent van Belron, wat een hap van 20 procent neemt uit de groepswinst. Vorig jaar bedroeg de groepswinst, gebaseerd op het resterende belang van 54,85 procent in Belron, 196 miljoen euro. Het management verwacht dat dat resultaat met 5 tot 9 procent stijgt dit jaar, tot ruim 200 miljoen euro. Een beurskoers van 34,3 euro en een beurskapitalisatie van 1,9 miljard euro levert een koers-winstve...